1、整体情况

  本周市场总体呈上涨态势,上证指数周五收盘报3581.73点,涨1.69%,沪深300和中证500分别上涨了0.33%和1.37%。北向资金方面,又是连续5天净流入,合计金额接近280亿,如果考虑上周已经是连续10天净流入了,7月各种事件利空的阴霾已基本消失。港股方面,恒生指数本周上涨1.94%,两周合计上涨4.23%,从估值角度看港股整体已经跌到1倍净资产附近,这基本比所有主流市场的估值都要低,而在港上市的很多公司主要业务是在大陆,公司质量、业绩增速都不错,当下被低估,所以从长期看,可以选择投资范围包括港股的基金,逐步增加配置。

  (以上数据来自wind,截至2021-09-03)

  2、行业表现

  顺周期风格本周继续领涨,中信煤炭、建筑、电力及公用事业、房地产、石油石化和钢铁指数分别上涨8.39%、7.39%、5.73%、5.47%、5.10%和4.86%,背后有通胀的原因,当然更多还是经济复苏、发展对上游原材料的需求,供需的紧张推动了价格上涨。电力设备及新能源、汽车指数等本周有小幅回调,从长期看,新能源赛道的景气状态仍可能持续,没有只涨不跌的行情,经过震荡调整后,后市或仍有较好的表现机会。普通投资者可选择相应基金,震荡中逐步增加持仓。

  (以上数据来自wind,截至2021-09-03)

  3、基金市场

  偏股型基金指数本周下跌1.67%,这与基金持仓大多配置在消费、医药白马以及高成长的新能源、新能车上有关,本周这类指数有所下跌,基金表现不如意实属正常。一般来说,基金经理的主要精力不是去做短线择时和轮动操作,“什么涨买什么”,可能只存在于想象。基金经理的主要工作是通过深度研究,挖掘出好公司,长期投资这些优秀公司赚取业绩增长的钱,而不是在市场情绪上投机、赚价差,我们讲的“长期持有”也是这个道理。

  (以上数据来自wind,截至2021-09-03)

  4、经济数据

  8月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,继续位于临界点以上,显示经济仍在复苏,但低于上月0.3个百分点。细分项看,新订单和库存指数低于临界点,表明市场需求有所减弱,对未来前景信心不足。但对资本市场而言,经济压力有所加大反而可能是利好,结合最近政策表态看,“稳增长”的战役将提前打响,货币总体偏乐观,政府投资和财政政策也值得期待。

  (以上数据来自wind,截至2021-09-03)

  5、热点事件解读

  (1)广州出台二手房交易的新政,要求价格不得高于政府公布的参考价,部分楼盘价格一夜近乎“腰斩”,靠经营贷套利去投机的路,基本被堵死。“房住不炒”有关政策越来越多,越来越严厉,看未来十年,最值得投资的品种应该不会是房子了,而是资本市场。选择好基金,让专业的管理人帮自己赚钱,会是未来最主流的投资方式。

  (2)根据财联社报道,美国周五公布的8月非农就业数据还不及预期的1/3,拜登第一时间进行了解读,将数据不佳归咎于德尔塔病毒的传播,据此推断美联储收紧货币的时间又要延后。消息出来后,美股科技龙头大涨,纳斯达克指数创出新高,这对全球资产市场的情绪影响偏积极,另外,央行货币政策的制定空间也更大了。

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