五一长假后的首个交易日,疫苗、白酒、医药等行业龙头大跌直接带崩了创业板指数,旅游酒店则直接见光死开盘大跌,桂林旅游跌停,黄山旅游爆跌9%;而沪市主板相对较强的原因更多来自于钢铁、煤炭、有色等传统周期板块的走强,另外部分汽车股如小康 股份、北汽 蓝谷冲击涨停,市场题材炒作分化明显;午后两市虽有小幅企稳回升,但成交量明显萎缩,主力做多意愿不强。

  截至收盘沪指报收3441.28点下跌0.16%,创业指数报收3014.81点下跌2.48%,两市全天成交量8755亿元。资金方面北上外资全天净流入1.84亿元,国内方面钢铁行业主力资金净流入10.06亿元,其中太钢不锈主力净流入2.15亿元居首。

  【沪指观点】放量震荡,板块分歧加大。

  【创指观点】高位回踩,修复短线超买。

  再往前,耶伦的加息言论也曾一度导致美股纳斯达克周三盘中急跌,好在随后的安抚讲话稳定住了市场情绪。可以看到,货币政策虽未到收紧的时间窗口,但对高位估值的资本市场仍是一个极大的隐患。当然A股方面也并非安稳,创业板节前的连续大涨背后也同样显示出较大的估值压力,中国央行目前货币政策以稳为主,但扣除猪肉后全是通胀的观点已经成为一种共识,提防可能存在的波动是必不可少的风控手段之一。

  金老认为,后面操作怎么弄是非常关键的。今日的表现其实暗示了五月的市场不会一帆风顺,事件驱动为主导的震荡和结构行情还会延续,同时成长板块的短期超买修复和杀估值风险依旧不小,在资金上今日北上外资相对保持稳定,言下之意就是国内风险偏好资金或投机资金的退出,可能会造成短线更大的风险。因此,在短期风险波动持续处于高位,长期成长配置趋势不变的大环境下,更需要我们做好合理的配置和仓位管理来平滑当下资产风险,千万不能崩。

  最后惯例回顾一下近期的组合变动,除了继续持有中线坚定看多的恒瑞、伊利、老板等标的蓝筹外,节前还调仓加仓了一部分筹码布局于2021Q1业绩高增长的行业龙头,比如重新买回了金融大数据龙头长亮、航天军工细分赛道中的中航机电等,当然也正是因为只选估值合理的好公司,所以今日净值并未受到创指大跌影响,截至收盘净值报收1.415,稳定方能行远。

  作者:金昭,执业证书编号S0960614060005。